ТЕЛЕТРЕЙД: ФРС, Банк Японии, ЦБ РФ: семеро одного не ждут

Главными маркетмейкерами на финансовых рынках на текущей неделе выступают центральные банки и нефтяные цены. К тому же имея и сильные самостоятельные драйверы, эти факторы одновременно зависят между ними.

Центробанки теперь меньше ориентируются на Брекзит. Ведь начало даже переговоров о нём оттягивается на 2017 г., а жить надо в настоящее время. Это тот случай, когда " семеро одного не ждут "...

Перед публикаций сегодня решений ФРС инвесторы анализируют неплохие данные по США последнего месяца. Занятость, рост ВВП И промпроизводства, деловая активность, возведение И реализация последней версии домов дают вероятность большего уверенности Федрезерва. По крайней мере в риторике о перспективах экономики. Это поддерживает доллар. Индекс доллара уверенно закрепился выше 97 пунктов, даже несмотря на некоторую коррекцию последних дней с 97, 5 П. К 97, 1 П. И вероятность увеличения ставки в 2016 г, по информации фьючерсов, увеличивается ежедневно, достигнув во вторник 51, 5%. Тогда как сразу после референдума в Великобритании она была близка к нулю.

Банк Японии, в противоположность Феду, вынужденно расположен к смягчению политики и может пойти как на уменьшение депозитных ставок дальше в минус, ниже 0, 1%, так и на анонс дополнительных мер по выкупу активов. Противоречивость информации про это и о суммах бюджетных вливаний (она планируется меньше, чем говорилось раньше) создают нервозность в движениях пары USD/JPY и резкие движения между 104 и 106. Предполагаем всё же, что и экономические реалии, и противоположность политик 2-х ЦБ будут толкать пару вверх, к сопротивлению 107, 2.

С оглядкой на ФРС ведут себя и нефтяные цены. Настоящее и потенциальное усиление доллара в связи С заседанием Федрезерва давит на котировки чёрного золота. Технически стоимость барреля смеси Brent, пробив вниз поддержки и $46 и $45, теперь имеет целью $43, 4. Что считает возможным промежуточной коррекции снова в территорию $46-46, 3. Для WTI, также пробившей вниз свою поддержку на $43, путь лежит к $40.

В сих условиях сложна задача у Банка России на совещании в последний рабочий день недели. Ясно, в вопросе ключевой ставки победит желание сдержать инфляцию. Ведь в июне она несколько усилилась с 7, 3% до 7, 5% в годовом исчислении. А тут ещё И новое падение нефти И рубля, июльский рост цен. ЦБ РФ провозгласил желание не опережать ставками уменьшение инфляции, А идти После ней. По этой причине Возможно, что ставка останется на прежнем уровне 10, 5%. По крайней мере до осени, когда предполагается сезонное уменьшение инфляции. Однако, решение Банк России для рубля вряд ли будет сильным поддерживающим фактором. Он теперь больше слушается нефти. И при снижении её котировок, А также росте доллара в мире, пара доллар/рубль может уйти к 67 руб/дол.

Индекс ММВБ в условиях прекращения повышения аппетитов к риску, оттолкнувшись вниз от величины 1942 п, может уйти вниз к 1920 п.

Марк Гойхман, аналитик ТелеТрейд