ТЕЛЕТРЕЙД: уменьшение нефти и рубля может продолжиться

Назревшая на финансовых рынках коррекция после бурных движений прошлой и текущей недель не заставила себя ждать. Явных сильных драйверов для отката нефтяных цен и доллара не появилось. Но срабатывает общая перекупленность (перепроданность) активов, так как их движение в начале недели шло по конъюнктурным локальным причинам вразрез с общими фундаментальными факторами. К этим факторам можно отнести остающийся переизбыток нефти в настоящее время и в среднесрочной перспективе, а также общую направленность ФРС на усиление ставки, только перенесённую на более позже время.

Так или иначе усиление доллара и уменьшение нефти покуда носит признаки лишь маленький коррекции, но не в коем случае не перелома тенденции. Для подтверждения динамики нужны свежие основания. Это уже вопрос следующей недели. Важны решения и настрой заседания ФРС, а также новый отчёт о запасах и добыче в США.

Покуда же Возможно продолжение небольшой коррекции. Для фьючерсов Brent актуальный диапазон $51, 2-51, 8 со стремлением к нижней его границе. Но основной поддержкой, без сомнения, выступает уровень 50-50, 5, принципиальный " водораздел " верха и низа цен чёрного золота. Покуда котировки выше него, остаётся возможность штурма новых высот.

Для индекса доллара закрывшаяся выше уровня 94 п. Дневная ценовая свеча означает и фигуру " бычье поглощение " с направленностью вверх, и тестирование локального сопротивления на 94, 2. Вероятный пробой его вверх будет означать продолжение коррекции главных валют к доллару.

Российская валюта после отхода нефти от высот подвержена ослаблению, и локальным сопротивлением выступает отметка 64, 7 руб/дол., которая, по нашему мнению будет преодолена, с уходом валюты к 65 руб/дол. Однако основной интригой остается сегодняшнее совещание ЦБ РФ. Тут шансы на понижение и сохранение ключевой ставки предположительно равны. Показатели низкой инфляции, повысившегося курса рубля и необходимости пересечь дороговизну денег для экономики диктуют возможность снижения процента с 11% до 10, 5%. Но важнейшие препятствия этому - настрой ЦБ РФ на дальнейшее уменьшение инфляции даже в вред экономическому росту. А также вероятность в ближайшие месяцы увеличения ставки ФРС, создающая опасность для развивающихся стран. Оставление ставки ЦБ вряд ли не будет фактором усиления рубля, А вот её уменьшение может дать некоторый импульс его ослаблению.

Индекс ММВБ в продолжении коррекции после повышения может уйти к 1930 п.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade