Хотя американским инвесторам весьма не рекомендуется слишком полагаться на отечественный рынок, любые инвестиции в недолларовые валюты влекут за собой риски, связанные с валютным обменным курсом. Однако этими рисками можно управлять и даже превратить их в благоприятные возможности. Как контролировать риски, связанные с иностранными инвестициями?
Позитивная сторона иностранных инвестиций - то, что они важная и часто необходимая часть в диверсификации портфеля. Однако эти инвестиции не означают, что инвестор спекулирует иностранными валютами на forex, хотя риск может быть весьма солидным. Например, низкий американский доллар, ограниченный в росте несколькими пунктами, по существу, может снизить ценность денег, конвертируемых обратно в доллары. С другой стороны, высокий доллар означает строго противоположное по отношению к неамериканским инвесторам, которые будут искать возможность конвертировать американскую валюту в местную.
Колебания валют на forex
В начале 2000-х стоимость доллара была на уровне 1.25 евро, но к концу 2004 цифры изменились до уровня 0.73 евро. В течение этого периода иностранцы, инвестировавшие в американскую экономику, наглядно видели, как ценность их инвестиций снизилась на 40%.
Теперь посмотрим на процесс, касающийся заемной йены. Годами невероятно низкая процентная ставка Японии позволяла людям делать заемы в йенах, чтобы затем инвестировать в другие инструменты. Однако если бы йена выросла по большей части перед возвратом долга, у заемщика возникли бы проблемы.
Другой неплохой пример рисков, связанных с иностранными инвестициями, иллюстрируется тем, что может произойти с иммигрантами. Например, пенсионеры с фиксированным уровнем дохода из Южной Африки, живущие в Америке, обеднели довольно быстро в 1980-х, когда южноафриканский ранд ослаб и, соответственно, пострадал капитал, который они хранили в своей стране.
Несмотря на риск и волатильность, однако, иностранная диверсификация остается неотъемлемой частью инвестиционного процесса. Валютные колебания - это фундаментальный элемент таких инвестиций. При этом инвесторы с одной стороны Атлантики теряют 40%, а живущие по другую сторону, наоборот, приобретают те же суммы. Если вы решите добавить иностранные инвестиции в свой портфель, вам необходимо будет контролировать риски, отслеживая ситуацию на forex.
Управление рисками
Валютный риск может быть ограничен. Простейший способ избежать риска - инвестиции в резервы, номинированные в долларах. В этом случае у вас будет диверсификационное преимущество в виде иностранной валюты со сниженным валютным риском.
Более сложный метод снижения рисков - использование опционов и фьючерсов. Для этого вам необходимы специальные экономические знания или хороший управляющий. Также возможно осуществить заем в той же валюте, в какой хранятся ваши инвестиции. Но не забывайте о важности процентной ставки. Даже если валютный риск хеджирован, изменения в уровне процентной ставки между американской и ставкой другой страны могут стать критичными и привести к убыткам.
Иностранные инвестиции могут использоваться преднамеренно - для спекулятивных сделок на forex, основанных на разнице в курсах валют. Вы можете купить евро, австралийские доллары или любую другую валюту просто потому, что прогнозируете рост стоимости или увеличение процентной ставки в нужном направлении.
Кроме того, индустрия финансов предлагает множество так называемых смешанных или структурных продуктов, которые основаны на различном сочетании акций, облигаций и других инструментов. Использование таких продуктов также может способствовать снижению существующих инвестиционных рисков.
Не забывайте о необходимости понимать продукты, в которые вы собираетесь инвестировать, и о реальной оценке всех существующих рисков. Также важно помнить одно из базовых правил для инвестиционного портфеля: даже если инвестиции рискованны сами по себе, этот уровень риска может быть снижен с помощью диверсификации.
Источник:
Инвестиции Invest.RIN.RU - Российские и иностранные инвестиции
