Сходство с венчуром проявляется не только в сфере самостоятельных спекуляций, но и в случае передачи денег в доверительное управление.
В первом варианте инвестор выступает в роли предпринимателя, начинающего новое дело. Его проект несет высокие риски, а положительный результат получает лишь один конкурент из сотни. Скорее всего, его ждет неудача, как и подавляющее большинство начинающих предпринимателей. Однако если он преуспеет - то станет очень богат.
Во втором варианте инвестор доверяет деньги тому, кого считает профессионалом. Однако практика показывает, что профессионалы с такой же легкостью теряют в рынке деньги инвесторов, как и спекулянты-частники - свои собственные. Бартон Биггз в книге 'Вышел хеджер из тумана' пишет, что в США каждый год появляется примерно 1000 новых хедж-фондов. И каждый год примерно 1000 уходят с рынка, не оправдав ожиданий своих инвесторов. Поэтому отдать свои деньги кому-то в управление - по сути такое же венчурное предприятие, как и пробовать спекулировать самому. Хотя, конечно же, во втором случае вероятность потерять деньги все же меньше - скорее всего доверительный управляющий более компетентен в этом деле, чем дилетант.
Высокие риски предполагают и более высокие прибыли, чем доходы от сдачи в аренду недвижимости, или банковский депозит.
Вокруг масса примеров увеличения стоимости акций ряда компаний на сотни процентов в сравнительно короткий срок.
Поэтому при решении задачи диверсификации накоплений, я бы рекомендовал человеку, далекому от биржевой торговли, не пытаться спекулировать самому, а выделить под вложения в акции 10-20% своего капитала. И эти деньги распределить (по возможности) между 2-3 управляющими компаниями с различной направленностью инвестиций. При благоприятном раскладе сумма может вырасти в несколько раз за 5-6 лет, а при неблагоприятном - такой небольшой процент от накоплений не так жалко будет терять.
'Венчурность' биржевой торговли проявляется и в том, что невозможно даже приблизительно предположить уровень дохода от биржевых операций. Доход на вложенный капитал целиком и полностью зависит от поведения рынка. Предсказать направление его движений и динамику не представляется возможным, следовательно нельзя иметь обоснованных предположений и об уровне своего личного дохода от спекуляций. Так же и венчурное предприятие - никто не может заранее сказать, насколько новый продукт будет пользоваться спросом, и какой процент на вложенный капитал получит инвестор.
Источник:
Инвестиции Invest.RIN.RU - Российские и иностранные инвестиции
