Консервативная стратегия от УК `Регионфинансресурс`

Эту стратегию мы рекомендуем людям, для которых приоритетным является сохранение первоначального капитала и защита его от инфляции. Даная стратегия, выполняя вышеуказанные функции, позволяет, при благоприятной конъюнктуре фондового рынка, получить доход выше, чем предлагают рублевые банковские депозиты. Портфель, сформированный в соответствии с консервативной стратегией, будет состоять из следующих активов:

Корпоративные облигации - 55 %. Эти средства будут распределены между корпоративными облигациями эмитентов с высоким рейтингом надежности (доходность по таким бумагам не превышает 7,5 % годовых) и, так называемыми, 'высокодоходными' облигациями с доходностью 11-12 % годовых. Рекомендуемая пропорция - 60/40 %.

При данной инвестиционной стратегии до 20 % средств облигационной части портфеля могут использоваться для сделок РЕПО. Выбирая бумаги в облигационную часть портфеля, мы ориентируемся на кредитоспособность эмитента, доходность и время до погашения. Подробнее можно посмотреть в 'Основных критериев отбора бумаг в облигационный портфель'.

Акции. При консервативной инвестиционной стратегии вложения в акции будут составлять не более 35 % от стоимости портфеля. Из этих средств 60 % будут размещаться в ликвидные акции 'первого' эшелона с целью получения спекулятивного дохода на краткосрочных колебаниях фондового рынка. 40 % средств портфеля акций будут направлены на приобретение перспективных акций 'второго' и 'третьего' эшелона. Отбор акций будет базироваться на комбинации фундаментального анализа секторов экономики и детального анализа бизнеса отдельных компаний. Другие критерии отбора включают конкурентное положение компании в индустрии, качество корпоративного управления, прозрачность структуры и т. д. Для этой части портфеля основным ограничение будет наличие признаваемой котировки у акции на момент приобретения.

Инструменты срочного рынка - не более 10 % средств портфеля. При консервативной стратегии вложения в инструменты срочного рынка производятся только с целью хеджирования основной части портфеля. Хеджирование портфеля может производиться как продажей фьючерсных контрактов, так и покупкой опционов пут. Подробнее о сделках хеджирования можно узнать из 'Правил проведения сделок на рынке FORTS'.

Ожидаемая доходность портфеля 12-15 % годовых.

Ожидаемый риск (стандартное отклонение) не более 5 %.

Рекомендуемый срок инвестирования - не менее 1 года.

www.yk-rfr.ru