Инфляция и дефляция, по сути, являются двумя сторонами одной медали: инфляция показывает насколько цены на товары и услуги поднялись, а дефляция - насколько они опустились. Оба этих явления могут негативно повлиять на доход от инвестиций. Если при явном преобладании одной тенденции (к росту или падению цен) действия инвестора по защите портфеля достаточно очевидны, то в случае, если портфелю угрожают дефляция и инфляция одновременно, необходимо предпринять более сложные шаги для защиты своих инвестиций.
Инфляция:
С течением времени цены практически на все товары растут. Однако когда рост этот оказывается слишком стремительным, потребители, так же как трейдеры forex и инвесторы, испытывают трудности: падает их покупательская способность, следовательно, он не могут приобретать желаемое количество товаров. Кроме того, инфляция сводит на нет доходность от капиталовложений - за сумму, получаемую в качестве прибыли, становится невозможным приобрести необходимые товары и услуги.
Существует несколько популярных стратегий защиты инвестиций от инфляции. В США инвесторы, стремящиеся получать фиксированный доход от вложений, часто выбирают государственные казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции: эти облигации гарантируют рост размеров выплат соответствии с ростом инфляции. Также можно инвестировать в иностранные облигации, диверсифицируя свой портфель и получая доступ к рынкам тех стран, которые испытывают негативные последствия инфляции в меньшей степени или не испытывают их вовсе.
Вторым популярным способом хеджирования является золото. Этот металл во все времена служил самым надежным инструментом для сохранения сбережений, а сегодня цена золота растет вместе с ростом нестабильности, инфляции, негативных настроений на рынке. Также выгодным способом капиталовложений во время инфляции могут быть и другие инструменты товарно-сырьевого рынка. Вкладывая средства в акции компаний из развивающихся стран, которые заняты в экспорте сырья, инвесторы могут получить доход от роста цен на нефть, газ, золото, металлы и пр.
Дефляция:
Дефляция встречается значительно реже своей противоположности - инфляции. Дефляция возникает, когда низкий уровень спроса приводит к значительному падению цен. Дефляция характерна для периодов экономической депрессии и высокого уровня безработицы среди населения. Примером дефляции может служить экономическая ситуация в Японии в период между 1991 и 2001 годами. Процесс начался с коллапса фондового рынка и рынка недвижимости. За этим последовало падение уровня заработных плат, рост безработицы и быстрое снижение спроса на товары и услуги - люди просто не могли себе их позволить. Производители и продавцы товаров и услуг снижали цены в надежде стимулировать покупательскую активность. Однако потенциальные покупатели, замечая тенденцию к снижению цен, не торопились с покупками, ожидая, что цены упадут еще ниже. Таким образом, рынок шел по спирали вниз: чем ниже спрос - тем ниже цены; чем ниже цены - тем ниже спрос и т.д. В совокупности с низкими процентными ставками, характерными для Японии (кстати, этот факт используют для получения прибыли на форекс по стратегии carry trades), и обесценивающейся на forex йеной это привело экономику к ступору.
При дефляции инвесторы могут воспользоваться облигациями как инструментами для защиты своих инвестиций, а также вкладывать в акции компаний-производителей товаров первой необходимости. Базовые продукты питания, лекарства, гигиенические средства - всем этим люди будут пользоваться несмотря ни на что, значит, акции таких компаний смогут пройти трудные времена с минимально возможными потерями. Такие бумаги часто называют защитными.
:и что-то среднее
Иногда становится сложно определить, инфляция или дефляция несут больше угроз для Ваших инвестиций. Такую ситуацию мы могли наблюдать в период мирового кризиса 2008-2009 года, когда на рынке недвижимости и сырья наблюдалась дефляция, а цены на потребительские товары росли очень стремительно. Лучшим решением в такой ситуации является подготовка инвестиционного портфеля к обеим ситуациям - составление портфеля, включающего как бумаги, дающие хорошие результаты в периоды дефляции, так и инструменты, позволяющие защититься от инфляции. Если у Вас нет желания или достаточных навыков для оперативного и точного определения цикла инфляции/дефляции, диверсификация сможет обеспечить Вам доход и сохранность средств вне зависимости от того, какая из тенденции разовьется в экономике.
Можно инвестировать в бумаги 'голубых фишек': они более стойко переносят дефляцию и чаще остальных компаний выплачивают дивиденды во время инфляции. Еще один способ - это инвестиции в зарубежные развивающиеся рынки: компании из этих стран часто являются экспортерами сырья, пользующегося высоким спросом (это защита от инфляции), и не очень привязаны к своей национальной экономике (что защитит Ваши вложения в случае дефляции).
Немаловажную роль в выборе способов защиты инвестиций играет фактор времени. Если Вы - долгосрочный инвестор и вложили свои средства 'на перспективу', возможно, Вам не стоит реагировать на малейшие изменения в экономике. Однако, если прибыль от инвестиций - это серьезная статья Вашего бюджета, у Вас нет времени ждать восстановления экономики. Для того чтобы продолжать получать доход и чувствовать себя стабильно Вам необходимо оперативно предпринимать меры по защите своих вложений и диверсифицировать портфель в соответствии с текущей ситуацией на рынке.
Источник:
Инвестиции Invest.RIN.RU - Российские и иностранные инвестиции
