Инвестиции Бизнес от и до Экономика
Ивестиции Invest.RIN.RU - Российские и иностранные инвестиции   Российская Информационная Сеть
Сегодня:     ENGLISH  

Деловые новости
Инвестиции
Регистрация
Финансирование проектов
  • Предложения
  • Запросы
  • Предприятия
  • Продавцы
  • Покупатели
  • Консультант
  • Словари
  • Статьи, публикации
  • Законы, постановления
  • Литература, книги
  • Личный кабинет
    Бизнес новости
    Сайты для предприятий
    Портал
    Социология и бизнес
    Желтые страницы

    Лучшие тесты
    1. Что думают о вас на работе
    2. Деловая ли вы женщина
    3. Вы и ваша работа
    4. Деловой человек
    5. Оценка потребности в достижении
    6. Умеете ли вы вести здоровый образ жизни и производительно работать
    7. Какое значение вы придаете деньгам
    8. Настойчивость
    9. Повезло ли вам с начальством
    10. Работа не волк, в лес не убежит
    11. Вкладчик или делец
    12. Ваши успехи на работе
    13. Не слишком ли много вы работаете
    14. Забываете ли вы о работе в свободное время
    15. IQ
    16. Умеете ли вы обращаться с деньгами
    17. Какой вы начальник
    18. Способны ли вы решить свои проблемы
    19. Верите ли вы в себя
    [показать все тесты]

    Наша кнопка:
    Советуем посетить:
  • Аукцион
  • Желтые страницы
  • VIP
  • Бизнес от и до...
  • Маркет
  • Интернет-магазин


  • Список статей

    Комментарии [0]

    Защитный план для портфеля

    Будущее - это то, что практически невозможно предсказать. К сожалению, большинство людей не могут справляться с неуверенностью, и инвесторы - не исключение. Фактически, чрезвычайные события, имеющие последствия, происходят чаще, чем мы думаем. Вы обманываете себя, когда речь идет о якобы случайных обстоятельствах? Научитесь защищать свой портфель в сложных ситуациях.

    Предсказание будущего

    Античные короли, восточные императоры и главы племен имеют кое-что общее: желание обладать знаниями, необходимыми для предугадывания будущего. По этой причине они обычно обращали внимание на астрологию, предзнаменования и предсказания оракулов и шаманов. Сегодняшние лидеры больше не полагаются на эти способы, но используют полчища статистов из различных правительственных секторов в качестве тех, кто способен дать им свое видение по поводу грядущей ситуации. Но проблема в том, что большинство статистов основываются на кривой Гаусса, в то время как происходящие события никакого отношения к этому не имеют. Данная проблема характерна и для финансового мира.

    Беспорядочность мира и финансовых рынков

    Взглянем на величайшие инновационные открытия в истории. Америка была открыта во время поиска пути в Индию. Пенициллин был изобретен совершенно случайно. Однако эти события изменили историю, и мы можем извлечь из этого ценные уроки: события, имеющие важные последствия, не происходят потому, что мы их целенаправленно ищем, мы лишь случайно их обнаруживаем. 

    Как этот принцип соотносится с рынком? Глядя на ценовые изменения, происходящие на рынке, как на беспорядочные явления, мы можем видеть только то, каким образом происходящее может принести нам выгоду. Давайте посмотрим на какую-либо волатильную отрасль - например, на индустрию биотехнологий. Многие их таких компаний в своей деятельности полагаются на концентрированные денежные потоки и ищут новые, потенциально коммерчески успешные лекарства. Некоторым это удается, они получают одобрение препарата и достигают коммерческого успеха, другие, не столь удачливые, становятся банкротами.

    Как мы можем определить биотехнологии, которые станут успешными? В большинстве случаев это невозможно. Существует слишком много переменных относительно процесса для любой модели (математических или психических), которые влияют на конечный результат.

    Наши модели: триумфы и поражения

    Наличие комплексной системы математических моделей подразумевает некоторые цифры, с помощью которых инвесторы могут обрести некое спокойствие. Такие вещи, как интервалы с '95% уверенностью' приносят нам уверенность по поводу будущего. Основная проблема, однако, - это использование кривой Гаусса. Основанные на ней модели, которые являются ошибочными, скажем, на 5%, часто порождают намного большие эмпирические ошибки в реальности, чем прогнозируемые в теории - гораздо больше, чем 5%.  

    Это, конечно, не говорит о том, что не нужно использовать статистические данные, это свидетельствует лишь о том, что их использование в ситуациях, где их нерационально использовать, неэффективно.

    Системное применение моделей, основанных на кривой Гаусса, оставляет нам возможности использовать то, что может быть определено как недооценка ценных бумаг в ситуациях возникновения чрезвычайных событий. Такие возможности могут включать, например, выставление длинных позиций по отношению к широкому спектру ценных бумаг (не забывайте, речь идет не о прогнозировании, а о воздействии) компаний фундаментальных волатильных отраслей, чтобы захватить несколько уникальных экстремумов. Используя такую стратегию, вы рискуете пенни, зато выигрываете доллары.

    Думаете о том, чтобы использовать эту идею? Вам следует действовать следующим образом: инвестируйте 95% своего капитала в американские казначейские бумаги, а оставшиеся 5% используйте для выставления позиций относительно широкого спектра акций, сходных с теми, о которых мы говорили выше. Конечно, процент может варьироваться в зависимости от того, что вы воспринимаете как приемлемый максимальный чистый годовой убыток после подсчетов доли, заработанной на казначейских бумагах.

    Преодоление неуверенности

    Вы все еще можете быть не уверены относительно возможности корректного прогноза, так что продолжим обсуждение. Экстраполируя исторические данные на тренды или, собственно, сами тренды, подумайте о корове, выращиваемой ради мяса. Это может показаться вам странным сравнением, но будьте терпеливы. Все начинается с того, что корову отлично кормят и заботятся о ней. Это продолжается день за днем, что вселяет в корову уверенность в том, что так будет продолжаться вечно и что это - лучшее, то, о чем мечталось (однако корова не знает, что, делая все это, люди хотят обеспечить едой себя). Увы, убежденность коровы не спасает ее от скотобойни.

    Этот пример напоминает инвесторов, которые просто экстраполируют текущие цифры в отношении будущего. Исторические прогнозы и подтверждения - неважно, насколько они верны - не имеют ничего общего с текущими моделями. Смысл в том, что неважно, насколько много подтверждений вы получили от модели или метода, это ничего не доказывает в существующей здесь и сейчас модели, ведь единственное произошедшее чрезвычайное событие может все опровергнуть. В итоге вы должны быть готовы к таким событиям, несмотря на то, что в настоящем все идет гладко и хорошо.

    Наша невозможность справится с существующей неуверенностью по поводу будущего - это, безусловно, недостаток, который способен повлиять на состояние портфеля. Однако мы можем признать существование данного факта и подготовить себя к тому, что результаты могут быть самыми различными. Благодаря хеджированию и рациональному управлению портфелем с помощью эффективных стратегий мы можем ограничить воздействие чрезвычайных событий и обстоятельств и выйти из сложившейся ситуации победителями.

    Источник: http://www.mrcmarkets.ru

    Инвестиции Invest.RIN.RU - Российские и иностранные инвестиции

       Copyright © RIN 2002 -
    *  Обратная связь